物流青岛 马士基或收购汉堡南美,京东开放物流业务

本周中信交运指数上涨0.40%;沪深300指数上涨3.04%。交运子行业板块各二级子板块中,除航运和公交外均实现上涨。其中,机场板块涨幅最大,全周累计涨幅为1.55%;公交板块跌幅最大,为1.26%。

投资要点:

物流板块

基于目前国内企业普遍存在提升供应链管理能力的巨大需求,供应链管理相关上市公司有望受到市场高度关注,优先推荐在供应链整合业务方面已深耕多年的中国首家全程供应链服务提供商怡亚通(002183.SZ),同时建议关注智能化的第三方综合物流供应商新宁物流(300013.SZ)以及专注木材行业的供应链管理集成服务提供商万林股份(603117.SH)。

航空板块

中长期看,航空供需关系持续向好,故短期内航空板块的博弈逻辑主要集中在对于油价走势的判断,四大航受到低估值蓝筹的市场偏好影响,两家民企航空公司则受其自身机队增长数量和航线布局影响,建议关注重启定增且未来运力有望大幅增长的春秋航空(601021.SH)。

铁路板块

铁总改革是近期铁路板块的主要看点,作为“总对总”战略的重要支撑, 中铁总目前规划的208个一二级物流基地也在各地方局下半年的重点推进中,铁路物流基地项目在原定计划中将在2017年年底完成,我们看好“总对总”政策对于白货的拉动,建议持续关注在特种集装箱拥有垄断地位的铁龙物流。

国企改革

地方国企改革为交运带来了主题投资机会,尤其是区域性的高速、公交标的,个股重点推荐:五洲交通(600368.SH)、外运发展(600270.SH)、强生控股(600662.SH)。

风险提示

改革不及预期、油价汇率大幅上涨、需求增速不达预期